资本资产定价模型(CAPM)的图示形式称为证券市场线(SML)。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系，以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。

资本市场线与证券市场线的区别：

(1)“资本市场线”的横轴是“标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)”，“证券市场线”的横轴是“贝塔系数(只包括系统风险)”;

(2)“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系;

“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系;

(3)资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，但是含义不同，前者表示的是整体风险的风险价格，后者表示的是系统风险的风险价格。计算公式也不同：

资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险报酬率)/风险组合的标准差

证券市场线的斜率=(市场组合要求的收益率-无风险收益率)。

(4)“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“贝它系数”，资本市场线中的“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的要求收益率”含义不同;

(5)资本市场线表示的是“期望报酬率”，即预期可以获得的报酬率;而证券市场线表示的是“要求收益率”，即要求得到的最低收益率;

(6)证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值;资本市场线的作用在于确定投资组合的比例;

(7)证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。